A Cripto Mais Quente de 2025: Hyperliquid (HYPE)
Por que investidores institucionais estão apostando bilhões e o que você precisa saber antes de entrar
Se você está no mercado cripto há algum tempo, já percebeu que a maioria dos tokens perde 80–90% do valor em algum momento do ciclo. Mas, de tempos em tempos, surge um projeto que cresce mesmo durante o inverno, conquista usuários reais, fatura alto e ganha tração orgânica. Um desses casos — talvez o mais interessante de 2025 — é a Hyperliquid, ou simplesmente: HYPE.
Neste artigo, vou te mostrar por que esse projeto está bombando, o que ele faz de diferente, como ele está gerando receita real, e claro, quais são os riscos e oportunidades de entrada e saída para quem quer estudar uma possível alocação estratégica.
🚀 O que é a Hyperliquid?
A Hyperliquid é uma blockchain L1 (Layer 1) construída do zero com foco total em finanças descentralizadas de alta performance. Seu principal produto é uma exchange de perpétuos totalmente on-chain, com livro de ordens real — ou seja, sem AMM, sem slippage absurdo, com desempenho comparável a uma Binance da vida... mas descentralizado.
E aqui está o grande diferencial: a Hyperliquid consegue processar até 200.000 ordens por segundo, com latência abaixo de 1 segundo, tudo dentro da blockchain. Isso só é possível porque eles criaram uma arquitetura própria chamada HyperBFT, muito superior às soluções genéricas usadas por outras blockchains.
👨💻 Quem são os criadores?
Aqui não tem estagiário de DAO nem influencer aleatório no time. A Hyperliquid foi fundada por Jeff Yan (Harvard, ex-Citadel, ex-Hudson River Trading) e iliensinc (também de Harvard), com suporte de uma equipe ultra técnica formada por engenheiros do MIT, Caltech, Airtable e Nuro.
Eles têm experiência direta em trading de alta frequência (HFT), design de infraestrutura crítica e mercados financeiros reais. Estão construindo algo que resolve os problemas das DEXs atuais: lentidão, má execução e UX horrorosa.
O mais impressionante? São autofinanciados. Nenhum VC. Nenhuma rodada privada. Nenhum token liberado antes para fundos. Isso dá à equipe liberdade total para focar em produto, e não em agradar investidor de curto prazo.
📊 Números do projeto
TVL atual (Total Value Locked): $1,97B
Volume diário de perpétuos: $311M
Receita diária com taxas: $3,38M (superando Ethereum e Solana em alguns dias)
Open Interest: $10,6B
Usuários totais: +540 mil
Preço atual do token HYPE: ~$48,62
Market Cap: ~$16,2B
FDV (Valor totalmente diluído): ~$48,5B
Tokens em circulação: 334M (33% do total)
💎 O token HYPE — Tokenomics e uso
O HYPE é o token de utilidade da Hyperliquid, usado para:
Staking e segurança da rede (modelo Delegated Proof of Stake)
Governança
Descontos em taxas de trading
Participação nos leilões da Hyperliquid
Possivelmente acesso a novos airdrops
A recompensa de staking hoje gira em torno de 2,3% ao ano, mas varia conforme a quantidade total delegada (segue uma lógica parecida com o Ethereum).
Mais de 39% do supply ainda não foi distribuído, o que gera expectativa de novos airdrops (vou falar mais disso logo abaixo).
🎁 O que rolou com o airdrop?
A Hyperliquid fez um dos maiores airdrops da história recente em novembro de 2024, distribuindo 310 milhões de tokens HYPE (~31% do supply) para mais de 100 mil usuários. Teve gente ganhando mais de $50 mil. O impacto foi tão grande que o token subiu 5x em 3 dias.
Agora, a comunidade está focada no farming do próximo airdrop. Existem campanhas de pontos ("Hearts") em protocolos como Felix, Hyperlend, HypurrFi, Hyperbeat, Hyperswap etc. Mas atenção: a equipe nunca prometeu um segundo airdrop, então é tudo especulativo — embora provável.
Quer ganhar? Use a plataforma, forneça liquidez, interaja com os apps do ecossistema e, claro, fique atento aos snapshots.
📈 Pontos de Compra (estudo técnico)
$42,50 – $45,00: Zona de suporte recente (Fibonacci 23% e 38%)
$35,38: Retração mais profunda — ótima entrada caso o mercado corrija forte
$30 ou menos: Região de pânico (ideal para aportes mais agressivos se houver crash macro)
📉 Pontos de Venda (alvos de lucro)
$49 – $54: Região de resistência atual + Fibonacci 127,2%
$60+: Território de euforia (alvo especulativo caso o FOMO continue)
Abaixo de $42: Se perder essa zona com força, pode haver correção para $35–30
⚠️ Riscos reais
Alta centralização: A rede tem só 21 validadores ativos. Isso é pouco. Pode gerar censura, vulnerabilidade e até colusão.
Valuation esticado: O FDV está em $48B com apenas 33% dos tokens em circulação. Quando o resto for liberado, pode haver dump.
Leverage e liquidações: O uso pesado de alavancagem e posições perpétuas cria risco de liquidações em cascata, como já vimos em outros ciclos.
Competição forte: Coinbase e dYdX estão lançando perpétuos on-chain. Pode impactar a dominância da HYPE.
Narrativa demais, entrega de menos? Apesar dos dados impressionantes, é um projeto jovem, ainda em fase alpha no EVM.
📣 Por que o projeto está crescendo tanto?
🧠 Equipe técnica de elite, sem VC forçando metas
⚙️ Produto rápido, fluido, com experiência semelhante a CEXs
🧲 Estratégia de marketing via airdrops, gamificação e farming
💰 Receita REAL — gera mais de $25 milhões/mês
🔗 Integração entre EVM e perpétuos de forma nativa (liquidez real on-chain)
🔥 Comunidade engajada + crescimento da narrativa DeFi perpétua
🧠 Conclusão
A Hyperliquid é, sem dúvida, um dos projetos mais sérios e tecnicamente impressionantes que surgiram nos últimos tempos. Mas como qualquer cripto — especialmente as que sobem muito rápido — o risco é real.
🔹 Está sobrecomprada? Sim.
🔹 Está em price discovery? Sim.
🔹 Tem fundamentos reais? Tem.
🔹 Pode cair? Com certeza.
Por isso, o ideal é agir com estratégia, gestão de risco e parcialidade nas entradas. Nada de entrar com tudo só porque viu alguém fazendo 50x em airdrop.
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